З’ясуємо, які аспекти варто перевіряти, щоб уникнути непередбачуваних проблем і мінімізувати ризики.

Аналіз юридичної структури проєкту

Юридична складова крипто- та блокчейн-проєкту часто визначає його стабільність і довгострокову життєздатність. Правовий аналіз дозволяє виявити корпоративні ризики, прогалини в регулюванні та потенційні юридичні проблеми, які можуть вплинути на діяльність компанії.

На практиці це включає ретельну перевірку установчих документів, договорів та ліцензій, які використовує проєкт. Основне завдання – визначення легального статусу розповсюджуваних токенів та відповідність операцій вимогам KYC/AML. Також аналізується вибір юрисдикції: чи забезпечує вона належний захист прав інвесторів і засновників, чи має компанія всі необхідні дозволи для роботи з криптовалютами, і чи правильно визначена юридична природа токенів відповідно до чинного законодавства.

Поглиблений аудит також охоплює перевірку вже укладених угод з партнерами, підрядниками та радниками. Це допомагає оцінити прозорість фінансових потоків, відповідність правовим вимогам і потенційні ризики у взаємодії з іншими сторонами. 

Аналіз White-paper

White-paper — це технічний документ для оцінки криптоактиву та його проєкту. Він містить інформацію про те, як влаштований проєкт, як працює його криптоактив і які перспективи розвитку він має, що дозволяє інвесторам та партнерам оцінити його реальну цінність.

Згідно з регламентом MiCA, наявність white-paper є обов’язковою вимогою.

 Цей документ повинен містити чіткі відомості про:

• оферента або особу, яка планує отримати доступ до торгів;
• емітента (якщо він відрізняється від оферента);
• оператора торговельної платформи, якщо саме він складає white-paper;
• сам проєкт, криптоактив і його технологічну основу;
• публічну пропозицію та умови допуску до торгів;
• права та обов’язки власників криптоактиву;
• можливі ризики;
• екологічний вплив, пов’язаний з механізмом консенсусу, який використовується для випуску активу.

Завдання наших юристів при цьому аналізі – детально перевірити white-paper на три аспекти:

• Прозорість та деталізацію – чи є інформація достовірною, достатньою та зрозумілою? Ми аналізуємо не лише факти про проєкт, його команду та структуру, а й технічні характеристики криптоактиву, його ліквідність та стабільність.
• Повноцінність – чи містить документ усі необхідні дані відповідно до регуляторних вимог? Відсутність критичної інформації може свідчити про потенційні ризики.
• Проблемні моменти – чи є у документі суперечності, недомовленості або ознаки ризиків, які можуть стати проблемою на наступних етапах розвитку проєкту?

Аналіз white-paper дозволяє ще до інвестування чи співпраці оцінити реальну стійкість проєкту та його відповідність законодавчим вимогам. Це важливий етап, що може захистити бізнес від серйозних фінансових і репутаційних втрат.

Аналіз комплаєнсу

Комплаєнс є важливим індикатором того, наскільки проєкт захищений від юридичних ризиків і потенційних санкцій. 

Комплаєнс-аналіз включає перевірку виконання таких вимог, як:

• Формування резервного капіталу відповідно до регуляторних стандартів (наприклад, MiCA);
• Оцінка ризиків і наявність антикризових планів для реагування на ринкові коливання та інші дестабілізаційні фактори;
• Перевірка юрисдикції, у якій зареєстрований проєкт, та можливих правових ризиків, що з нею пов’язані;
• Дотримання AML/CFT вимог (протидія відмиванню коштів та фінансуванню тероризму);
• Коректне виконання KYC процедур (ідентифікація клієнтів).

Відповідність нормативним вимогам мінімізує ризик правових санкцій та й гарантує бізнесу стабільність та передбачуваність. Проєкти, які ігнорують ці аспекти, ризикують втратити довіру інвесторів та партнерів, що може стати критичним для їхнього подальшого розвитку.

Для завершення

Аналіз юридичної структури, white-paper, комплаєнсу — це перші кроки, які дозволяють зрозуміти, наскільки проєкт стабільний і чи відповідає він правовим та ринковим стандартам. Ці етапи Due Diligence допомагають виявити слабкі місця ще до ухвалення інвестиційних рішень, що особливо важливо у високоризиковій сфері криптовалют і блокчейн-технологій.

Проте на цьому перевірка не закінчується. Окрім юридичних і фінансових аспектів, важливо проаналізувати і технологічну основу проєкту, токеноміку та управлінську команду. Чи достатньо захищена його блокчейн-інфраструктура? Наскільки збалансована модель розподілу токенів? Чи має команда реальний досвід і репутацію, що підтверджує її здатність ефективно керувати проєктом?

У другій частині матеріалу ми розглянемо ці питання детальніше та розберемо додаткові аспекти, які варто враховувати перед ухваленням остаточного рішення про співпрацю чи інвестування.

Контактна інформація

Якщо ви хочете стати нашим клієнтом або партнером ви можете зв’язатися з нами через електронну пошту: support@manimama.eu.

Чи надіслати повідомлення в Telegram:  @manimama_sales.

Запрошуємо на наш сайт: https://manimama.eu/.

Також доєднуйтесь до нашого Telegram-каналу: Manimama Legal Channel.

---

Manimama Law Firm надає можливість компаніям, що працюють як провайдери віртуальних гаманців та бірж, вийти на ринки на законних підставах. Ми готові запропонувати відповідну підтримку в отриманні ліцензії з меншими установчими та операційними витратами. Ми пропонуємо запуск KYC/AML, підтримку в оцінці ризиків, юридичні послуги, юридичні висновки, консультації щодо загальних положень про захист даних, контракти та всі необхідні юридичні та бізнес-інструменти для початку діяльності провайдера послуг з обміну віртуальних активів.

---

Зміст цієї статті має на меті надати загальне уявлення про предмет, а не розглядатися як юридична консультація.