Токенизация способна изменить представление о владении активами и инвестициях, ознаменовав собой переломный момент в их широком распространении. Эта инновационная технология способна полностью пересмотреть традиционные структуры инвестирования и владения активами, снизив транзакционные издержки, повысив прозрачность и увеличив ликвидность рынка. Демократизируя доступ к инвестиционным возможностям, по сути, мы не просто пересматриваем наше понимание собственности, товаров и стоимости, но и кардинально меняем то, как мы взаимодействуем с этими жизненно важными основами экономических систем.

Токенизация материальных активов — это не далекая перспектива, она разворачивается в настоящий момент. Этот процесс смены парадигмы закладывает основу для создания финансовой экосистемы, в которой цифровые токены служат прокси для активов реального мира, демократизируя доступ не только для элиты или институциональных инвесторов, но и для широкой публики.

Ключевые цифры о токенизации

10,9 трлн $

потенциальная стоимость рынка токенизированных активов к 2030 году

не менее 3,5 млрд $

стоимость токенизированной недвижимости по всему миру в 2024 году

3,32 млрд $

мирового ВВП в 2027 году будут составлять токенизированные активы

20%

потенциальное снижение стоимости сделок с недвижимостью, которому может способствовать токенизация

118,6 млрд $

оценка стоимости индустрии токенизации реальных активов по состоянию на сентябрь 2024 года

32%

рост общей рыночной капитализации токенизированных активов в 2024 году

Юридическое заключение о токенизации

Ganna Voievodina

Manimama

CEO

«Токенизация – это не только удобство; речь идет о создании новой структуры владения объектами. Благодаря возможностям технологии блокчейн каждая транзакция, каждое изменение владельца тщательно фиксируются. Токенизация сводит к минимуму возможность мошенничества, способствует прозрачности владения, одновременно защищая интересы вашего бизнеса и обеспечивая инвесторам душевное спокойствие».

відправити заявку

Наши услуги токенизации

Manimama — признанный специалист в сфере токенизации. У нас есть широкий спектр решений, адаптированных для любого бизнеса. Наш опыт в токенизации активов включает в себя:

Токенизация предметов роскоши

Узнайте, как токенизация предметов роскоши меняет форму владения активами и создает новые варианты ликвидности.

Заказать сейчас

Токенизация недвижимости

Откройте для себя глобальные возможности в сфере недвижимости и расширьте свой портфель с легкостью благодаря токенизации.

Заказать сейчас

Выпуск security токенов

Погрузитесь в мир токенов. Узнайте больше о security токенах, правилах их выпуска, положениях и о том, как монетизировать эти знания.

Заказать сейчас

Токенизация автомобилей

Может ли ваш автомобиль стать активом, приносящим доход? Узнайте, как токенизация трансформирует право собственности на автомобиль.

Заказать сейчас

Выпуск утилитарных токенов

Узнайте больше о природе утилитарных токенов, их использовании в бизнесе и о том, как превратить технологии в процветающее предприятие.

Заказать сейчас

Что дает токенизация?

Повышенная ликвидность

Токенизация может сделать традиционно неликвидные активы, такие как недвижимость или произведения искусства, более доступными для торговли. Представляя эти активы в виде токенов на блокчейне, их можно покупать и продавать на цифровых биржах, круглосуточно и без выходных. Это открывает новые инвестиционные возможности.

Торговля на биржах
Токенизация актива позволяет размещать его на цифровых биржах, которые часто работают круглосуточно и без выходных. Такая возможность обеспечивает более широкий рынок для покупки и продажи актива по сравнению с традиционными рынками, которые могут иметь ограниченные часы работы или географические ограничения.
Фракционализация
Разделив актив на более мелкие токены, токенизация позволяет инвесторам покупать и продавать меньшие части. Это привлекает больший круг потенциальных покупателей и продавцов, увеличивая общую торговую активность и, следовательно, ликвидность.
Снижение барьеров
При долевом владении снижается минимальная сумма инвестиций в традиционно неликвидные активы. Это расширяет базу инвесторов, что приводит к увеличению спроса и потенциалу для более быстрой торговли.

Эффективность и снижение затрат

Токенизация может упростить транзакции за счет автоматизации процессов с помощью смарт-контрактов. Это снижает потребность в посредниках, таких как брокеры или нотариусы, что потенциально приводит к сокращению сроков расчетов и снижению комиссий.

Автоматизация с помощью смарт-контрактов
Смарт-контракты могут упростить многие процессы в рамках токенизации. Они могут автоматически выполнять транзакции, обеспечивать соблюдение правил владения, распределять дивиденды и многое другое. Это сводит к минимуму необходимость ручного вмешательства посредников, сокращая административные накладные расходы и потенциальные ошибки.
Устранение посредников
Токенизация может создать более прямые связи между покупателями и продавцами. В традиционных сделках часто участвуют различные посредники, такие как брокеры, юристы и службы условного депонирования. Токенизация может свести к минимуму или устранить необходимость в этих посредниках, что приведет к снижению комиссий и сокращению времени расчетов.
Упрощенное соответствие
Смарт-контракты могут включать правила соответствия нормативным требованиям непосредственно в токены. Это автоматизирует проверки соответствия и снижает административную нагрузку как для эмитентов, так и для инвесторов.

Глобализация

Токенизация устраняет географические барьеры. Инвесторы со всего мира могут получить доступ к токенизированным активам через онлайн-рынки, создавая больший пул потенциальных покупателей и продавцов и расширяя инвестиционные возможности.

Упрощение трансграничных транзакций
Токенизация может минимизировать сложности трансграничных инвестиций. Регулирование в разных юрисдикциях, конвертация валют и задержки расчетов являются традиционными препятствиями. Токенизация обеспечивает доступ к глобальному рынку, облегчая эти болевые точки.
Возможности диверсификации
Глобализация посредством токенизации позволяет инвесторам диверсифицировать свои портфели активами из разных рынков и отраслей. Инвесторы могут получить доступ к уникальным предложениям в сфере недвижимости, предметам коллекционирования или искусства по всему миру.
Транзакции без границ
Децентрализованный характер технологии блокчейн и платформ токенизации устраняет географические барьеры. Инвесторы со всего мира потенциально могут участвовать в рынках токенизированных активов, увеличивая доступность капитала проекта и расширяя базу инвесторов.

Улучшенная защита

Технология блокчейн, используемая для токенизации, обеспечивает безопасную и защищенную от несанкционированного доступа запись о праве собственности и транзакциях. Это снижает риск мошенничества и повышает общую безопасность актива.

Криптографическая защита
Владение токеном и транзакции защищены с помощью передовой криптографии. Это чрезвычайно затрудняет хакерам или злоумышленникам перехват или изменение данных в блокчейне.
Децентрализованная структура
В отличие от традиционных баз данных, блокчейны распределены по сети компьютеров. Это исключает отдельные точки сбоя, что значительно усложняет взлом системы и изменение записей одним лицом.
Возможность аудита
Каждая транзакция в блокчейне создает постоянную запись с отметкой времени. Это обеспечивает прозрачность и легкость проверки истории владения и движения активов, что значительно упрощает обнаружение мошеннической деятельности и ее превенцию.

отправить запрос

Почему мы?

Почему же стоит обратиться к Manimama? Сейчас покажем!

Экспертиза

Наш глобальный опыт обеспечивает комплексный и деликатный подход к вашим задачам

Профессиональная команда

Воспользуйтесь знаниями и профессионализмом нашей команды специалистов для достижения своих целей

Услуги White Glove

Мы стремимся к тому, чтобы привести ваш проект к успеху пока вы принимаете решение как развиваться дальше

Всё включено

Выберите наш комплексный сервис (юридические услуги, маркетинг, бизнес-развитие) и получите полный пакет услуг для движения вперед

Ориентированность на бизнес

Мы предоставляем бизнес-ориентированные решения, адаптированные к вашим конкретным целям и стратегиям

Полная поддержка

Мы предлагаем полную поддержку во время и после проекта, гарантируя вам достижение успеха

Как устроена токенизация?

Токенизация — это многоступенчатый процесс, в ходе которого активы реального мира превращаются в цифровые токены на блокчейне. В этой модели весь процесс токенизации осуществляется через компанию специального назначения (Special Purpose Vehicle / SPV) — юридическое лицо, которое владеет активом. Инвесторы не владеют активом напрямую; вместо этого они владеют акциями (долями) SPV, которая, в свою очередь, владеет 100 % недвижимости или другого актива. Ниже мы приводим подробное пошаговое руководство о том, как происходит этот процесс.

Выбор актива и соблюдение правовых норм

Прежде чем приступить к токенизации, первым делом необходимо выбрать актив и убедиться, что он соответствует юридическим и нормативным требованиям. Затем актив передается SPV, которая выпускает токенизированные акции, представляющие собой дробное владение компанией.

Пример: Коммерческая недвижимость стоимостью 10 млн $ передается SPV, которая затем выпускает 1 млн цифровых акций (токенов), каждая из которых представляет собой долю в капитале SPV, а не прямое владение недвижимостью.
Разработка смарт-контракта

Для управления выпуском, распределением и управлением токенизированными акциями создается смарт-контракт. Это обеспечивает автоматическое соблюдение правил и прозрачность передачи прав собственности.

Пример: Токенизированная доля SPV может быть запрограммирована на автоматическое распределение дивидендов среди инвесторов на основе дохода от аренды недвижимости, принадлежащей SPV.
Выпуск токенов и фракционирование

После создания SPV и развертывания смарт-контрактов в сети блокчейн выпускаются токены, представляющие доли в SPV.

Пример: Вместо того чтобы покупать недвижимость или другой актив за 1 млн $, инвестор может купить 100 000 токенов по 1 $ за штуку, представляющих 10% собственности в SPV, которая, в свою очередь, владеет 100% собственности.
Процедура принятия инвестора

Прежде чем инвесторы смогут приобрести токенизированные акции SPV, они должны пройти процесс верификации, чтобы обеспечить соответствие требованиям законодательства.

Пример: Инвестор хочет приобрести токены SPV, представляющие собой долю в объекте роскоши. Перед покупкой он должен подтвердить свою личность и пройти проверку KYC, чтобы соответствовать требованиям законодательства по борьбе с отмыванием денег и финансового регулирования.
Торговля, ликвидность и доступ к вторичному рынку

После выпуска токены SPV могут торговаться на регулируемых платформах или одноранговых рынках, в зависимости от нормативно-правовой базы.

Пример: Держатель токена недвижимости может продать свои токены на соответствующей требованиям бирже, обеспечив ликвидность без необходимости продавать всю недвижимость.
Управление активами и распределение дивидендов

Поскольку SPV владеет базовым активом, держатели токенов получают дивиденды или прибыль в зависимости от показателей актива.

Пример: Токенизированный объект аренды приносит доход в размере $1 млн в год. Если инвестор владеет 10% акций SPV, он получает 100 000 $ в виде дивидендов, которые автоматически распределяются через блокчейн.
Стратегии выхода и выкупа

У инвесторов есть несколько вариантов выхода из структуры SPV.

Пример: Инвестор, владеющий токенами безопасности недвижимости, продает свои акции на регулируемой бирже, выходя из инвестиций без ущерба для владения недвижимостью.

ОТПРАВИТЬ ЗАЯВКУ

Как стать клиентом Manimama при оказании услуг по токенизации?

Будучи одной из ведущих юридических фирм, специализирующихся на регулировании токенизации и блокчейна, Manimama обеспечивает полное соответствие мировому законодательству о ценных бумагах, нормативно-правовой базе и защите прав собственности на активы при структурировании токенизированных инвестиций.

Подробнее о том, как мы взаимодействуем и работаем с нашими клиентами:

Первичная консультация
- Вы обращаетесь в Manimama для получения первичной консультации
- Наши эксперты по токенизации оценивают тип ваших активов, инвестиционные цели и требования к соответствию юрисдикции
Юридическое структурирование и проверка соответствия требованиям
- Наша юридическая команда оценивает нормативно-правовую базу в зависимости от типа вашего актива и юрисдикции, а также определяет, подпадает ли ваш токен под классификацию security, утилитарные или не подлежащих отчуждению (NFT)
- Мы разрабатываем корпоративную структуру и занимаемся регистрацией юридического лица для хранения актива перед выпуском токенов, если это необходимо
- Обеспечивается соответствие нормам AML, KYC и ценным бумагам
Подготовка технической и юридической документации
- Мы составляем или проводим юридическую экспертизу технической документации, обеспечивая соответствие требованиям законодательства о ценных бумагах
- Наша команда готовит Условия продажи токенов, Соглашения о покупке токенов и другие документы
- Предоставление юридических отказов от ответственности и раскрытие информации о рисках во избежание нарушений законодательства
Соблюдение лицензионных требований
- Наши юристы регистрируют токенизированный актив в финансовых регуляторах (если требуется)
- Обеспечение интеграции процессов AML/KYC для привлечения инвесторов
- Связь с регулирующими органами для обеспечения соблюдения налогового законодательства и обязательств по отчетности
Листинг на бирже и соблюдение требований после выпуска
- Manimama может оценить целесообразность листинга на регулируемых биржах ценных бумаг или децентрализованных платформах
- При необходимости мы помогаем подготовить всю необходимую документацию для потенциального листинга на платформах токенов ценных бумаг
- Обеспечение юридического мониторинга для обеспечения постоянного соблюдения законодательства

Frequently Asked Questions

Что такое токенизация активов?

Токенизация активов - это процесс преобразования активов реального мира, таких как недвижимость, товары или интеллектуальная собственность, в цифровые токены на блокчейне. Эти токены представляют собой право собственности, делая активы более делимыми, доступными и торгуемыми.
Как работает токенизация?

Токенизация подразумевает перевод актива в цифровую форму путем выпуска токенов на основе блокчейна, которые обозначают права собственности. Эти токены можно покупать, продавать или торговать ими на цифровых платформах, что упрощает передачу активов и ликвидность.
Какие виды активов могут быть токенизированы?
Токенизировать можно широкий спектр активов, включая:
- Недвижимость (коммерческая и жилая)
- Предметы роскоши (предметы искусства, ювелирные изделия, предметы коллекционирования)
- Security токены (представляющие долевое или долговое участие в компании)
- Утилитарные токены (предоставляющие доступ к продуктам или услугам)
- Транспортные средства и яхты
- Интеллектуальная собственность (патенты, авторские права)
Каковы преимущества токенизации активов?
Токенизация предлагает множество преимуществ, в том числе:
- Повышение ликвидности за счет возможности дробного владения
- Более быстрые и безопасные транзакции
- Снижение затрат за счет устранения посредников
- Глобальная доступность, позволяющая участвовать международным инвесторам
- Прозрачность и неизменяемость благодаря технологии блокчейн
Законна ли токенизация активов?

Да, но правила зависят от страны и типа токенизируемого актива. Например, токены ценных бумаг должны соответствовать финансовым нормам, таким как SEC (США), MiCA (ЕС) или другим соответствующим нормативным актам.
В чем разница между security токенами и утилитарными токенами?
- Security токены представляют собой финансовые активы, такие как акции, облигации или инвестиционные контракты, и на них распространяются финансовые правила.
- Утилитарные токены предоставляют доступ к услугам или продуктам, но не дают права собственности или инвестирования.
Можно ли токенизировать недвижимость?

Да, токенизация недвижимости позволяет владельцам недвижимости разделить ее на цифровые доли, обеспечивая дробное владение. Это делает инвестиции в недвижимость более доступными и ликвидными.
Каковы затраты, связанные с токенизацией активов?
Затраты зависят от типа актива и нормативных требований, но обычно включают в себя:
- Расходы на юридические услуги и соблюдение нормативных требований
- Разработка смарт-контракта
- Комиссионные за транзакции в блокчейне
- Расходы на кастодиальное обслуживание и листинг на бирже (если применимо)
Как токенизация повышает ликвидность?

Благодаря дроблению активов на более мелкие, пригодные для торговли единицы, токенизация позволяет инвесторам покупать и продавать части актива, а не приобретать весь актив целиком. Это повышает участие в рынке и ликвидность.
Какие риски связаны с токенизацией?
- Неопределенность нормативно-правовой базы - требования к соблюдению норм варьируются в зависимости от юрисдикции.
- Принятие рынком - вторичные рынки токенов безопасности все еще развиваются.
- Риски безопасности - потенциальные киберугрозы при отсутствии надлежащей защиты.
Как Manimama Law Firm обеспечивает соответствие нормативным требованиям?

Мы используем специалистов в области права для обеспечения соответствия требованиям AML, KYC и законодательства о ценных бумагах в различных юрисдикциях.
Как я могу начать токенизацию своих активов с помощью Manimama Law Firm?
Чтобы начать процесс токенизации, свяжитесь с нами для консультации, в ходе которой мы обсудим:
- Тип актива и целесообразность токенизации
- Юридические и нормативные соображения
- Блокчейн и технические настройки
- Стратегия выпуска и распространения токенов